Финансовая реструктуризация несостоятельных предприятий

Выбор и обоснование вариантов финансовой реструктуризации предприятия в кризисной ситуации Одним из направлений предотвращения и выхода из кризисной ситуации является стратегическая реструктуризация В литературе реструктуризация рассматривается как обновление жизнеспособности предприятия, создание долгосрочной конкурентоспособности на основе новой стратегии98, обеспечение эффективного использования производственных ресурсов, которое приводит к Родионова В. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. Спец-Лит, ; Харвей Дэю. В методических рекомендациях по проведению реструктуризации государственных предприятий она определяется как осуществление организационно-экономических, правовых, технических мероприятий, направленных на изменение структуры предприятия, его управления, форм собственности, организационно-правовых форм хозяйствования, которые способны привести предприятие к финансовому оздоровлению, увеличению объемов выпуска конкурентоспособной продукции, повышению эффективности производства. Такое определение является неполным, поскольку не охватывает реструктуризации капитала предприятия. Наиболее соответствующее цели данного исследования определение дает Л. Ситник, который понимает под реструктуризацией процесс обеспечения наиболее эффективного управления активами, обязательствами и собственным капиталом посредством проведения изменений в операционной, финансовой и инвестиционной сферах деятельности с целыо создания дополнительной стоимости бизнеса для собственников предприятия. Таким образом, в проведении реструктуризации отечественных предприятий ведущей должна стать финансовая реструктуризация, сущность которой заключается в трансформации активов и пассивов их бухгалтерского баланса

. КРАТКОЕ ИЗЛОЖЕНИЕ МЕТОДОЛОГИИ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ

Финансовый аспект концептуального подхода представлен алгоритмом финансовой реструктуризации см. Важный этап — выбор финансовой стратегии и моделирование финансовых процессов реализации этой стратегии. Контроль и оценка полученных финансовых результатов деятельности завершают этапы финансовой реструктуризации и в то же время закладывают основу реализации долгосрочной стратегии, направленной на рост рыночной стоимости бизнеса. Финансовая реструктуризация, направленная на изменение структуры капитала и или собственности, является обязательным инструментом, применяемым для оздоровления предприятия: Этот этап можно провести в сравнительно короткий промежуток времени, используя внутренние ресурсы предприятия на сокращение издержек и рост конкурентоспособности продукции.

На первом этапе анализа проводится опрос основных пользователей в автоматизацию каждого бизнеспроцесса финансовых инвестиций;.

Разное техническое, технологическое и финансовое состояние производства продукции; Разная степень конкурентоспособности производств и товаров; Разная степень инвестиционной привлекательности; Направления реструктуризации предприятия[ править править код ] Выбор конкретных видов реструктурирования зависит от конкретных внутренних возможностей и интересов самого предприятия, а также от внешних условий, характеризующих данную ситуацию.

Можно выделить три основных направления реструктурирования предприятий: Изменение масштаба сферы деятельности предприятия; Изменение внутренней структуры предприятия; 1. Изменение масштаба предприятия[ править править код ] Изменение масштаба предприятия может происходить как при его увеличении, так и при уменьшении. Увеличение масштаба в том числе расширение сферы деятельности предприятия как особый тип реструктурирования может быть осуществлено путём слияния, поглощения присоединения другого предприятия или нескольких предприятий , путём консолидации или покупки имущества другого предприятия, путём создания совместного предприятия в том числе и с иностранным участием , путём покупки другого предприятия или имущества другого предприятия, путём аренды или лизинга имущества.

Изменение внутренней структуры предприятия[ править править код ] Изменение внутренней структуры предприятия может производиться за счёт изменения производственной и организационной структуры предприятия.

Подведение итогов полугодия Суть реструктуризации заключается в том, чтобы правильно выделить и развить конкурентное преимущество компании, то есть ее способность производить продукт или услугу лучше других и удерживать свою рыночную позицию. Конкурентное преимущество необходимо развивать как во внешнем окружении компании на рынке , так и внутри нее. Для определения рыночных преимуществ используются классические методы анализа рынка: Основным принципом реструктуризации внутренней среды компании является обеспечение прозрачности бизнеса.

Роль и место финансовой реструктуризации в антикризисном управлении. Реструктуризация в соответствии с мировой практикой - это этап жизнедеятельности фирмы. Главная цель отбор выгодных инвестиционных проектов.

Приведены концепция, правовые основы и организация проведения реструктуризации, основы бизнес-диагностики предприятия. Каждый раздел содержит практикум: Пособие предназначено для студентов вузов, обучающихся по специальности"Менеджмент организации", а также будет полезно практическим работникам в области менеджмента. Приведенный ниже текст получен путем автоматического извлечения из оригинального -документа и предназначен для предварительного просмотра.

Изображения картинки, формулы, графики отсутствуют. Началу работ по реструктуризации предшествует комплексная диагностика, по результатам которой принимается решение о конкретном наборе мероприятий и работ, связанных с преобразованиями. Схема жизненного цикла проекта реструктуризации приведена на рис. Важно заметить, что необходимость реформирования возникает не только у предприятий и компаний, находящихся в неблагополучном состоянии спад производства и оборота, приближение к состоянию банкротства и др.

Как ни парадоксально, наибольший интерес к реструктуризации проявляют руководители процветающих предприятий и компаний. Реструктуризацию можно рассматривать также в качестве этапа подготовки предприятия к приватизации, после завершения которого осуществляется продажа компании частным инвесторам.

Реструктуризация

Изменение целей инвестора и объема инвестиционных ресурсов, значительные колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, изменение ставки процента, расширение предложения финансовых инструментов инвестирования и ряд других условий вызывают необходимость текущей корректировки сформированного инвестиционного портфеля. Такая корректировка носит название реструктуризации портфеля и является основным содержанием процесса оперативного управления им на предприятии.

Их привлечение подчинено целям формирования или реструктуризации портфеля финансовых инструментов инвестирования предприятия Лимитный приказ определяет задание брокеру купить или продать соответствующий финансовый инструмент по строго лимитированной цене минимальной цене продажи или максимальной цене покупки и в лимитированный промежуток времени. Приказ, действующий в течение продолжительного периода открытый приказ позволяет осуществлять реструктуризацию портфеля с более высоким уровнем эффективности.

которая выражается в неудовлетворительных финансовых показателях, В ходе проведения четвертого этапа реструктуризации уточняются целевые у инвесторов слишком много вопросов, и, как следствие, недооценены.

Теперь давайте более детально рассмотрим этапы проведения реструктуризации. Определение целей — это составление определенного перечня результатов, которых предприятие должно добиться путем проведения реструктуризации. При этом следует тщательно проанализировать ситуация, выявить те сферы деятельности, которые остро нуждаются в изменениях.

В случае, если цели реструктуризации будут определены неправильно, это может в конечном результате только ухудшить положение. Анализ состояния подразумевает тщательное исследование всех сфер предприятия, выявление сильных и слабых его сторон. Тщательному анализу поддаются все без исключения сферы деятельности — даже те, которые, на первый взгляд, реструктуризация затронуть не должна.

То есть, полностью изучается финансовая, правовая, производственная и хозяйственная сферы, определяется рентабельность предприятия, уровень его конкурентоспособности. На данном этапе следует определить возможные риски проведения реструктуризации. План проведения реструктуризации составляется, основываясь на полученных в ходе анализа деятельности данных. При этом разрабатывается несколько стратегий проведения реструктуризационных мероприятий.

Реструктуризация предприятия

Заказать новую работу Оглавление Введение 1. Расчет экономических показателей каждого из предприятий 2. Расчет экономических показателей по автотранспортному предприятию 3. Расчет суммарных показателей по четырем предприятиям 4.

II Глава: Основные направления реструктуризации и финансового На этом этапе реструктуризация является необходимым условием, как для и иностранных инвесторов, которые предоставят финансовые средства без.

Сегодня многие российские предприятия уже разработали программы финансового оздоровления. Типовая программа реформы предприятия создана с целью его реструктуризации для успешной работы в условиях рыночной экономики. Для реализации принятых программ необходимо выполнение следующих условий. Наличие лидера, знающего рынок, способного предвидеть его динамику. Лидер формирует стратегию и направляет творческую энергию работников на реализацию этой стратегии.

Выработанная стратегия программа выхода из кризиса не должна быть декларацией. Новая оргструктура должна отражать стратегию выхода из кризиса и комплектоваться способными, независимыми специалистами, в конкретную работу которых лидер не вмешивается.

Разработка концепции и программы реструктуризации

Теоретические вопросы исследования проблем реструктуризации. Основы организационной реструктуризации предприятий. Основные направления реструктуризации и финансового оздоровления предприятий по производству ковровой продукции.

Все основные формы и инструменты финансовых инвестиций имеют На современном этапе значительную долю в финансовых вложениях как Последующая реструктуризация такого портфеля осуществляется лишь по.

Стратегия сокращения Стратегия сокращения расходов Последние зарубежные исследования в области стратегического управления свидетельствуют о том, что специализированные компании эффективней диверсифицированных. Качество их продукции гораздо лучше, производительность труда в таких компаниях выше, а развитие динамичней. В начале х годов один из профессоров бизнес-школы университета Фрэнк Лихтенберг провел исследование 17 американских заводов.

Оно показало, что диверсификация отрицательно влияет на производительность труда. Чем больше число отраслей, в которых ведет деятельность компания-владелец завода, тем меньше производительность труда на отдельно взятом заводе. Работы других исследователей показывают, что и прибыльность корпораций страдает в результате диверсификации. Она же влияет и на темпы роста бизнеса. Большинство из исследованных компаний сосредотачивают свои усилия на одном конкретном товаре или одной очень привлекательной для потребителя услуге.

Лишь некоторые из них предоставляют покупателям комплекс тесно связанных между собой товаров и услуг.

1.2. Этапы проведения реструктуризации системы управления

Финансовые инвестиции рассматриваются как активная форма эффективного использования временно свободного капитала или как инструмент реализации стратегических целей, связанных с диверсификацией операционной деятельности предприятия. Осуществление финансовых инвестиций характеризуется рядом особенностей, основными из которых являются: Финансовые инвестиции являются независимым видом хозяйственной деятельности для предприятий реального сектора экономики.

Эта независимость проявляется как по отношению к операционной деятельности таких предприятий, так и по отношению к процессу их реального инвестирования. Стратегические операционные задачи развития таких предприятий финансовые инвестиции решают лишь в ограниченных формах путем вложения капитала в уставные фонды и приобретения контрольных пакетов акций других предприятий.

Одним из направлений финансовой санации предприятия, Основные этапы процесса реструктуризации задолженности предприятия. из кредиторов или с комитетом кредиторов (инвесторов), представляющим общие их.

В условиях стабильной рыночной экономики предприятие определяет стратегию своего развития, исходя из относительно устойчивых параметров как внешней, так и внутренней среды, но в любой экономике и особенно экономике переходного период, сопровождающегося кризисными явлениями, создается высокая неопределенность. Такие цели предприятия, как получение максимальной прибыли, более полное и качественное удовлетворение общественных потребностей, повышение социально - экономического уровня жизни отодвигаются на второй план.

Стремительный переход России к рыночным отношениям хозяйствования, формирование товарных и финансовых рынков, конкуренция и т. Успех развития предприятия зависит во многом от того, насколько быстро и активно оно воспринимает рыночные перемены и адаптируется к новым условиям хозяйственной деятельности рисунок 1. Не все предприятия готовы к быстро меняющейся рыночной конъюнктуре, и многие из них оказываются на грани банкротства, но очень часто предотвратить банкротство, оздоровить и вывести предприятие из состояния кризиса можно при помощи его реструктурирования.

В этих условиях реструктуризация предприятий, промышленного потенциала и является той центральной задачей, тем главным источником подъема, от которого зависит экономии всей России. Факторы внешней и внутренней среды, влияющие на деятельность компании.

Ваш -адрес н.

Публикация материалов на других сайтах запрещена. Данная работа и все другие доступна для скачивания совершенно бесплатно. Мысленно можете поблагодарить ее автора и коллектив сайта. Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Подобные документы Сущность и базовые принципы реструктуризации предприятия, ее функции, виды и требования.

выявления внутренних источников финансового оздоровления;. 2. Стратегическая повышение инвестиционной привлекательности предприятия и Основные этапы реструктуризации и их структура. Тема 3.

Все причины реструктуризации можно разделить на две группы причин — внутренние и внешние. К внешним причинам реструктуризации относятся: По способам осуществления реструктуризации можно выделить: По формам осуществления реструктуризации и объектам, подлежащим реструктуризации выделяют: К элементам, формирующим имущественный комплекс предприятия, относятся активы этого предприятия и его обязательства. Реструктуризация активов представляет собой процесс изменения условий использования активов с целью повышения экономической эффективности функционирования предприятия.

Реструктуризация обязательств — это изменение условий погашения обязательств с целью повышения экономической эффективности функционирования предприятия. К элементам, формирующим бизнес предприятия, относятся различные бизнес направления, в рамках которых функционируют различные бизнес- единицы. Экономический эффект от реструктуризации может представлять собой четко выраженный финансовый результат, который чаще всего проявляется при осуществлении финансовой и операционной реструктуризации.

Необходимые условия реализации программы реструктуризации предприятия

Рентабельность активов недостаточна и тормозит рост стоимости бизнеса Повышение эффективности менеджмента и маркетинга. Реструктуризация капитала и повышения эффективности управления им. Приносит прибыль, но имеет неоптимальную структуру капитала, что тормозит рост прибыли и капитализации Оптимизация структуры капитала.

Осуществление финансовых инвестиций характеризуется рядом . Основные этапы управления финансовыми инвестициями предприятия. 1. обеспечивается своевременная его реструктуризация с целью.

В завершении, подводя итог сказанному, отметим последовательность этапов формирования портфеля ценных бумаг предприятия и управления им. На этом этапе инвестор должен сделать выбор и определить, для чего, собственно, он вступает в эту область финансового рынка с целью получения значительной прибыли или сохранения своих активов.

Портфельное управление с равным успехом может решить ту или другую задачу, но не обе вместе. Это обусловлено сложностью используемых данных и существующих логических отношений между самими данными, содержащимися в портфеле, и другой информацией, поддерживаемой существующими в организации системами. Основные этапы процесса оперативного управления реструктуризацией портфеля финансовых инвестиций.

Стратегическое планирование , являясь важнейшей функцией управления предприятием, в значительной степени основывается на анализе рыночной среды , относящемся к сфере маркетинга. Это управленческий процесс создания и поддержания стратегического соответствия между целями предприятия , его потенциальными возможностями и шансами в рыночной среде. Оно опирается на формулировку миссии — главной цели предприятия на рынке, изложение целей и задач, хозяйственный портфель и стратегию роста.

Стратегическое планирование реализуется последовательно в первых шести этапах стратегического управления , замкнутый цикл которого состоит из следующих восьми основных этапов [ . Этот этап можно считать основополагающим во всем процессе управления кредитным портфелем. Такими критериями могут выступать уровни доходности, ликвидности, риска.

Когда BTC-E вернет средства?